一、煤炭市場
本周隨著各地天氣的逐漸轉冷,煤炭市場需求較上周略有增加,臨近春節,煤礦大范圍的停產放假使得近期市場供給端明顯減少,兩方面因素的作用下,本周主要煤種價格基本穩定,無煙煤價格有所上漲。
截止1月21日,全國動力煤BTCI價格指數288元/噸,較上周下跌1元/噸,全國煉焦煤BCCI價格指數500元/噸,持穩;全國無煙煤BACI價格指數588元/噸,較上周上漲4元/噸;全國噴吹煤BPCI價格指數479元/噸,持穩。
宏觀方面,國家統計局日前發布數據,2015年四季度GDP增速為6.8%,較三季度回落0.1個百分點,2015年全年GDP增速為6.9%,創25年來新低;2015年,規模以上工業增加值同比僅增長6.1%;固定資產投資同比增長10%,創近16年來新低;房地產開發投資同比增長1%,創近17年來新低,這些數據反映出當前國內工業經濟持續下行,工業產品需求疲軟,作為衡量煤炭市場需求最重要的指標火力發電量,12月同比下降6.5%,2015年全年下降2.8%,顯示出當前電煤需求不斷下降,煤炭市場低迷難改。
市場方面,本周動力煤產地價格弱穩,主產地煤價基本穩定,受南方主要電力集團日均耗煤量將逐漸駛入低谷影響,港口電煤采購熱情衰退,上游煤炭產地市場交易氛圍也陷入冷清,煤礦煤場陸續放假停產。本周秦皇島港日均煤炭調入量僅45萬噸,調出量43萬噸,港口庫存繼續保持低位。截止1月16日,沿海地區六大電力集團日均耗煤量62.9萬噸,雖較前一周有所回升,但較前期相比仍處低位。整體來看,近期港口下游電廠煤炭日耗回升緩慢,上游煤炭產地發運消極,使得北方各港口煤炭庫存持續低位運行,港口煤價也呈企穩態勢。日前一股強烈寒潮已開始席卷我國大部分地區,受極端天氣影響,動力煤消費需求存在潛在增長勢頭,短期內煤炭市場需求或將明顯增加。
本周煉焦煤產地價格穩定。一方面,主要煉焦煤產地煤礦均有提前放假或者年后延遲復產的情況,煤礦供應量出現下滑,產地庫存偏低,對春節前煤價形成一定支撐;另一方面,而春節臨近,下游焦鋼企業普遍增加庫存,補庫積極,需求提高,也在一定程度上支撐煤價。進口方面,本周進口煉焦煤港口庫存同上周基本持平,進口焦煤結束一個多月的漲勢,一線焦煤開始小幅回落。目前進口煤市場暫無利好因素支撐,后市依然看空。整體來看,預計下周煉焦煤市場整體持穩。
根據以上價格走勢及分析判斷,預計下周動力煤價格指數持穩或漲幅在2元/噸左右,煉焦煤價格指數持穩或漲幅在2元/噸以內 ,無煙煤價格指數持穩或漲幅在2元/噸左右,噴吹煤價格指數持穩或跌幅在2元/噸以內。
后市展望:據氣象預報,未來一周,入冬以來最強冷空氣將強勢來襲,我國南方地區和中東部地區將先后出現大范圍雨雪和強降溫天氣,這一突發極端天氣無疑將對煤炭運輸產生重要影響,也給終端煤炭需求帶來增加預期,預計短期內港口動力煤價格或將小幅上漲,而煉焦煤將繼續保持穩定態勢。
整體來看,從近期國家統計局發布的各項數據來看,目前我國經濟疲態難改,尤其是工業經濟下壓壓力大,煤炭市場根本性需求繼續低迷,雖然近期全國各地出現的寒潮天氣將在短期內拉動煤炭市場需求,但市場整體將長期處于下行通道。
二、動力煤市場
本周國內動力煤市場價格漲跌互現。受“超級大寒潮”影響,我國南方將出現大范圍低溫雨雪冰凍天氣,寒潮可能造成交通的不便,無論海運、鐵運、汽運還是內河運輸都將受到一定程度的影響,部分港口煤價趁勢而漲。港口整體庫存仍保持低位,截止到1月21日,秦皇島港庫存341萬噸,京唐港庫存53萬噸,曹妃甸港庫存150萬噸在,低位庫存在一定程度上支撐動力煤價格。不過隨著臨近春節,下游工業企業陸續停產放假,整體工業用電需求較弱,煤礦目前多數處于虧損,生產積極性也偏低。國家能源局近日發布數據顯示,2015年,全社會用電量55500億千瓦時,同比增長0.5%,相較于2014年下滑3.3個百分點,增速為1974年以來年度最低水平,隨著經濟增長方式的轉變,高耗能產業用電量持續下降,用電量保持低速增長將成為常態。短期我國經濟增長將繼續面臨較大下行壓力,再加上經濟結構和能源結構調整加快,動力煤價格收到抑制。綜合來看,受多方面因素影響,短期內動力煤價格將延續窄幅調整態勢。
華北地區:本周華北地區動力煤價格小幅下跌,山西晉中地區Q5000榆次產車板含稅價200元/噸,跌10元/噸,Q6000左權產車板含稅價260元/噸,跌10元/噸,山西朔州地區Q5500右玉產動力煤190元/噸,長治地區Q5500潞城產動力煤245元/噸,跌10元/噸,大同地區Q5500渾源產動力煤210元/噸。
華東地區:本周華東地區動力煤市場價格小幅上漲,安徽地區Q5000淮北產動力煤350元/噸,漲10元/噸,Q5500淮南產動力煤345元/噸,漲10元/噸,山東地區Q5000淄博產混煤340元/噸,Q5500濟寧產380元/噸。
西南地區:本周西南地區動力煤市場價格小幅下跌。四川Q5000煙煤320元/噸,跌5元/噸, Q4500動力煤300元/噸,跌5元/噸。云南Q5000電煤280元/噸。重慶Q4500電煤280元/噸。
后市展望:綜合來看,在寒冷天氣的影響下,近兩日價格可能會出現上漲跡象,但是臨近年底,煤礦紛紛停產放假,煤炭市場長期處于低谷時期,故動力煤價格持續上漲可能性不大。預計短期內市場或將先漲后跌,商家對后期市場走勢并不看好。
三、煉焦煤市場
國內煉焦煤市場主流價格窄幅走跌,市場維持弱勢運行走勢,成交情況不佳。目前焦化企業、鋼企受銀行嚴控貸款規模影響,企業資金回籠困難,再加上當前經濟形勢低迷,煉焦煤需求量下降,所以鋼廠有意降低焦煤采購價格以降低成本。但是也有客戶反映,年關將近,煤礦放假,年前預計不會有太大波動。煤企方面,目前礦上基本處于零庫存,礦方反應焦化廠補庫存仍在繼續,目前兗州某煤企本部庫存36萬噸,較上周相比較,庫存基本沒有上漲。了解到目前精煤基本還是處在搶購狀態,許多下游焦化企業都在礦上催貨。關于唐山市將于2016年4月29日-10月16日舉辦世界園藝博覽會,歷時171天。市場傳言唐山市鋼企的環保力度很大,屆時肯定會限產,但從實際分析來看,但整體限產幅度或周期可能不是很大。進口方面,近期進口方面煉焦煤到貨量少,雖然價格在漲,但因詢盤比較多,是所以實際成交很少。一線主焦結束了上漲趨勢,開始有所回落,二線主焦本周暫穩。下游方面,在鋼市疲軟的當下,國內焦煤價格難有支撐,不過年底前煤礦方主觀穩價意愿強,洗煤廠停產面積大也控制了焦煤流出的產量,陰歷年前預測國內焦煤價格將維穩,年后或延續下降趨勢。
華北地區:本周華北地區煉焦煤市場小幅下跌,成交一般。近兩月煤礦生產積極性差,煤炭產量有所縮緊,主要煤企和地方礦保價意愿有所增強,使河北地區煉焦煤市場供應壓力不大。春節臨近,下游焦鋼企業普遍增加庫存,補庫積極,需求提高,在一定程度上支撐煤價。而山西公路、鐵路運輸不暢,河北地區到貨量有限,也間接緩解了當地煤的銷售壓力,當地煤炭需求尚可。山西地區鋼廠在庫存壓力不斷加大的情況下,其價格政策難以堅挺,或將延續小幅下調,故市場短期弱勢下行的格局將繼續,受此影響煉焦煤市場疲態難改。
華東地區:本周華東地區煉焦煤市場整體弱勢。目前兗州某煤企本部庫存已經降至27萬噸左右,庫存再次降至年內低點。不過目前環保衛生檢查以及年前保安全方面,煤企產量也在下降,有的煤礦甚至減少了一半的產量,因此供應端產量下滑在一定程度上造成了下游焦化企業遲遲庫存補不上來。另外,煤企目前保安全生產也不正常,產量下降比較厲害,因此供應上持續偏緊。預計短期內市場不會出現大波動,煤價看穩。
西南地區:本周西南地區煉焦煤市場運行平穩,成交疲軟,市場詢盤較少。整體煤市行情下行情況依然存在,下游需求不足的問題亦在持續惡化,煤價長期上漲動力不足。預計后期煉焦煤以穩為主,短中期看跌。
西北地區:本周西北地區煉焦煤市場弱勢穩定。由于環保以及資金壓力,焦化廠開工率始終維持較低水平,從而導致并沒有太多庫存壓力,焦炭價格短期堅挺對煉焦煤價格形成了支撐。在下游鋼鐵和焦炭的多重因素的影響下,本周煉焦煤價格基本保持不變
后市展望
1、煤企方面:煉焦煤市場主流價格窄幅走跌,市場維持弱勢運行走勢,成交情況不佳。主要由于當前經濟形勢低迷,煉焦煤需求量下降,所以鋼廠有意降低焦煤采購價格以降低成本。
2、焦鋼企方面:我國焦化行業低增長、低效益的狀況已成為常態。受環保政策執行影響,鋼廠、焦化廠方面按需采購,依然減少采購量,意在消化庫存,還將經歷一段時間的緩慢清空,降低風險。目前市場成交弱勢維穩,下游企業對后市缺乏信心。
綜上所述,目前年底前煤礦方主觀穩價意愿強,洗煤廠停產面積大也控制了焦煤流出的產量,陰歷年前預測國內焦煤價格將維穩,年后或延續下降趨勢。
四、無煙煤市場
國內無煙煤市場呈漲跌互現態勢,部分地區無煙煤炭市場表現轉好,下游采購積極性有所提高,庫存保持低位。市場方面,隨著春節臨近,工業企業陸續停產放假,南方電廠負荷下降,耗煤量大幅減少,存煤可用天數增加。下游采購積極性下降,派船數量減少,港口煤炭調出量受到影響,港口庫存將恢復上升走勢。預計2016年農歷春節結束后,南方天氣轉暖,雨水增多,水電恢復,火電壓力減輕;全國煤炭市場供大于求壓力增大,煤價將繼續下跌之旅。2016年,全社會用電量不會大幅增加。受去產能影響,第二產業用電占比將繼續回落,清潔能源裝機仍快速增長,全國電力供需形勢仍將保持寬松平衡。我國宏觀經濟正處于底部調整,增長速度由過去的高速換擋到中速。受宏觀經濟增速放緩和轉型發展影響,煤炭需求增長仍較為低迷,全國煤炭供過于求的局面仍將持續。目前國內無煙煤市場供需雙方對于打破目前比較穩定局面的意愿都不強,因此年前國內無煙煤市場不會出現太明顯變化,整體繼續看穩為主。下游方面,當前下游甲醇和尿素市場仍然弱勢,廠家裝置低負荷運行,采購需求并未有明顯提升,商家對塊煤采購仍持謹慎態度。河南地區某塊煤用戶表示,目前僅維持正常采購,仍在和煤礦方面商談價格。另一用戶表示,目前已停采晉城地區末煤,改采無煙粒煤,價格目前也處低位。后期民用需求也將逐漸轉淡,下游對無煙煤需求難有明顯提升。因此預計短期國內無煙煤市場或有上行趨勢。
(1)尿素市場整體低迷持續,交投氣氛明顯不足,商家仍多觀望,目前集港走貨均是前期訂單,國際市場持續走跌,出口形勢不被看好。內有供需失衡,外有低價貨源,需求不濟行情承壓,短期弱勢格局難改,各廠隨行就市,繼續關注廠家開工率及農業剛需情況。
(2)目前國內無煙煤市場持穩運行,山西地區民用市場逐漸飽和,煤礦塊煤庫存上升,河南地區出貨平穩,但下游需求仍不足。貴州地區煤礦停產面積加大,資源緊張,價格上漲。
五、噴吹煤市場
國內噴吹煤市場整體持穩運行,主要地區價格暫穩,成交情況較一般。近日鋼材市場呈震蕩運行態勢,實際市場成交較差,支撐鋼材價格上漲的動力依舊較薄弱,因此原料市場仍處弱勢運行,短期內噴吹煤價格或將持穩。隨著目前春節氛圍越來越濃,鋼企也正在抓緊儲備庫存,頻頻催貨,產地噴吹煤價格也由弱轉穩。雖然在聽聞月中長治礦務局下調部分品種噴吹煤價格之后鋼廠都蠢蠢欲動想要借此繼續打壓噴吹煤采購價,但據了解,長治礦務局前期調價節奏過慢,月中調價其實屬于補降。由于地方礦以及洗煤廠價格本來也比較低,又加之目前考慮鋼廠春節前補庫行情,現階段噴吹煤價格維穩,鋼廠訴求降價十分困難,因此礦務局降價不足以作為跟地方礦以及洗煤廠談降價的籌碼。另外,目前陽泉地區部分大礦由于過斷層,出煤量很少,而且現階段原煤的洗選率也比較低,因此目前煤礦大量發原煤,精煤供應緊張,噴煤價格堅挺。市場消息稱,山西陽泉某煤礦反映,目前煤礦生產不是全負荷,斷斷續續,聽說石家莊以及周邊地區都不讓卸煤,據說是臨時性的緊急政策,從前天開始執行的,因此像大的配煤基地,井陘、元氏都要進行整頓,這樣的話對神木、內蒙的煤都有影響,因為陜西、內蒙好多煤都在這兩個地方中轉。跟承德某鋼企了解到,有聽說環保局進駐石家莊了,那邊環保查的非常嚴,噴煤采自陽泉地區,這個月煤有點緊張,但也不是很緊張,降價估計不可能,因為鋼坯價格還不錯,跟礦上不好談降價。綜合來看,預計短期國內噴吹煤市場繼續穩定運行。
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